¿Qué hogares galeses son más vulnerables a la pérdida de ingresos debido a Covid-19?

Cada vez es más claro que, junto con sus marcadas implicaciones para la salud, la pandemia del coronavirus (Covid-19) tendrá un impacto profundo y duradero en la economía y la sociedad galesas.

Aunque es demasiado pronto para predecir el impacto a largo plazo, sabemos que a corto plazo, se requerirá que grandes sectores de la sociedad se autoaislen, y muchas personas, particularmente los trabajadores independientes y aquellos con contratos de cero horas. - tendrán que renunciar a sus ingresos regulares del empleo. El sistema de beneficios ofrece una red de seguridad limitada, pero a menos que se tomen medidas adicionales, muchos hogares tendrán que depender de los ahorros y otros activos líquidos para pagar sus facturas y cumplir con el compromiso continuo, como los pagos de hipotecas y alquileres.

Las tendencias en el ahorro de los hogares son particularmente importantes para comprender qué sectores de la sociedad son más vulnerables a una caída en sus ingresos regulares.

Después de que el Instituto Fraser de Allander publicara un análisis de hogares con restricciones de liquidez en Escocia, hemos analizado datos de la Encuesta de riqueza y activos para ver cuántos hogares galeses tienen suficientes ahorros y activos líquidos para cubrir un mes, dos meses y tres meses de sus ingresos regulares La definición de activos líquidos se toma de este informe DWP.

Alrededor de dos quintas partes de los hogares galeses carecen de los ahorros y activos líquidos necesarios para reemplazar sus ingresos regulares durante tres meses. Y más de una cuarta parte de los hogares galeses no tienen suficientes ahorros para cubrir sus ingresos regulares durante solo un mes.

Gales no está fuera de línea con el promedio del Reino Unido en estas medidas, con niveles más bajos de ahorro compensados ​​por niveles relativamente más bajos de ingresos.

Pero hay varios factores que influyen en la probabilidad de que un hogar determinado tenga una restricción de liquidez si enfrenta una pérdida de ingresos.

1. Ingresos del hogar

Solo el 55% de los hogares galeses en el decil de ingresos más pobres tienen suficientes ahorros líquidos para cubrir un mes de sus ingresos regulares. Esto se compara con el 94% de los hogares en el decil más rico.

Dado que los hogares más ricos tienen niveles más altos de ingresos regulares, estos hogares requieren más ahorros para compensar la pérdida de ingresos. Pero, en general, los compromisos como los pagos de alquileres e hipotecas tienden a crecer a medida que avanzamos a través de los deciles de ingresos también. Esto significa que un hogar en el quinto decil puede no tener la capacidad de ahorrar mucho más que un hogar en el segundo decil, como proporción de sus ingresos.

Esto podría explicar por qué es solo en los deciles superiores donde vemos un marcado aumento en la probabilidad de que los hogares tengan suficientes activos líquidos para reemplazar sus ingresos regulares durante un período prolongado de tiempo.

2. Tenencia de la vivienda

Los inquilinos se verían particularmente afectados si sus ingresos se detuvieran repentinamente: solo el 44% de los inquilinos privados y el 35% de los inquilinos sociales en Gales tienen ahorros suficientes para cubrir un mes de sus ingresos regulares. La estadística para inquilinos privados en Gales destaca por ser significativamente más baja que el promedio del Reino Unido del 55%.

Los propietarios ocupantes que todavía están pagando su tarifa hipotecaria un poco mejor: el 71% de estos hogares tienen suficientes activos líquidos para cubrir un período de un mes sin ingresos regulares. El anuncio del canciller del Reino Unido de que a estos hogares se les dará la opción de tomar un "feriado hipotecario" los protege aún más si pierden sus ingresos regulares.

Dado que los propietarios-ocupantes ya tenían mejores tarifas que aquellos que alquilan, esto hace que el gobierno del Reino Unido y Gales no implemente nada más que medidas a medias para proteger a los inquilinos que enfrentan una pérdida de ingresos debido a Covid-19 particularmente deslumbrante.

3. edad

Los hogares más jóvenes son mucho menos propensos a tener suficientes recursos para cubrir una caída en los ingresos que los hogares más viejos. Menos de dos quintos de los jóvenes de 25 a 34 años tienen suficientes ahorros para reemplazar un mes de sus ingresos regulares en comparación con casi el 90% de los mayores de 75 años. Esto refleja tasas más bajas de propiedad de la vivienda y que los hogares más jóvenes tienden a tener menos ahorros acumulados.

También vale la pena mencionar que los hogares de más edad, particularmente aquellos en edad de pensión estatal, son mucho menos propensos a perder sus ingresos regulares debido a Covid-19.

¿Cómo deberían responder los gobiernos de Gales y el Reino Unido?

Por supuesto, el sistema de beneficios ofrece cierta protección contra una caída repentina de los ingresos. Pero dado que el valor del pago legal por enfermedad es inferior al 18% del ingreso medio en Gales, muchos hogares aún no podrán cubrir sus facturas y compromisos existentes. Quienes ganen menos de £ 118 por semana o los trabajadores por cuenta propia tengan que depender de una asignación de empleo y manutención aún menos generosa o navegar por el sistema de crédito universal.

Los hogares más pobres y los inquilinos parecen particularmente vulnerables a la pérdida de ingresos regulares. El gobierno del Reino Unido ha implementado una moratoria sobre los desalojos en Inglaterra, pero el gobierno galés aún no ha tomado esa medida. Aunque esto ofrecería una mayor seguridad a corto plazo, no evitaría que los inquilinos fueran desalojados en una fecha posterior. Como argumentó la Fundación Bevan en un blog a principios de esta semana, los acuerdos de pago flexibles que ya se ofrecen a los propietarios también deberían estar disponibles para todos los inquilinos.

Y es mucho menos probable que los hogares más jóvenes posean suficientes ahorros para reemplazar sus ingresos regulares. Dado que un número proporcionalmente mayor de adultos más jóvenes trabaja en la economía del concierto en comparación con otras cohortes de edad, estos hogares también podrían ser más vulnerables a perder sus ingresos en primer lugar. En este contexto, la tasa más baja de subsidio de empleo y manutención y crédito universal pagado a menores de 25 años parece particularmente incongruente.

El gobierno del Reino Unido y Gales ya ha anunciado una gran respuesta fiscal a Covid-19. Pero hasta ahora, la mayor parte de este apoyo se ha dirigido a empresas en forma de préstamos respaldados por el gobierno y alivio de tasas no nacionales. Ambos gobiernos necesitarán medidas adicionales para proteger a los hogares con restricciones de liquidez en Gales de las consecuencias económicas de esta pandemia.