Predicciones para 2020: coronavirus, acciones y Bitcoin

Datos de Johns Hopkins

2020 se perfila como un año loco. Australia estaba en llamas, un nuevo virus mortal se está extendiendo rápidamente por todo el planeta, mientras que las existencias y otros activos se están acumulando.

Si no le preocupa COVID-19, probablemente no haya investigado lo suficiente. No digo que debas comenzar a entrar en pánico, pero ciertamente debes aprender a qué te enfrentas y prepararte.

Hay dos cosas que hacen que un virus sea mortal: la tasa de mortalidad y la tasa de transmisión. Este último puede expresarse como R0 (pronunciado R nada), que es el número promedio de personas que cada persona infectada infectará con el virus o el patógeno.

Sabemos que este virus se propaga muy rápidamente. Se estima que R0 de COVID-19 es de alrededor de 3. R0 para la gripe = 1.3.

La tasa de mortalidad también es bastante alta, se cree que está entre el 1% y el 4% (la estimación actual de la OMS es del 3,4%). Tasa de mortalidad por gripe = 0.1%.

Usar el número absoluto de casos y muertes y compararlos con la gripe no es una medida precisa de cuán mortal será este virus, porque la tasa de transmisión de COVID-19 aún no ha alcanzado su punto máximo.

Las estimaciones iniciales de la tasa de mortalidad y R0 rara vez son precisas. Estos números se vuelven más precisos a medida que los kits de prueba están más disponibles, y se recopilan suficientes datos para tener significación estadística. Esto significa que realmente no sabemos qué tan grave será este virus hasta que las pruebas se pongan al día con la transmisión. Actualmente, los casos leves no se están probando para COVID-19. Esto significa que R0 es probablemente más alto que las predicciones actuales, mientras que la tasa de mortalidad es probablemente más baja de lo estimado. Estados Unidos también está muy por detrás de otras naciones en las pruebas. Es probable que muchas más personas porten el virus de lo que pensamos. Para muchos, los síntomas son casi los mismos que la gripe o un resfriado. Estos portadores de virus no están siendo probados ni puestos en cuarentena.

También hay varios factores que afectan la tasa de mortalidad y R0. Por ejemplo, tener una buena atención médica reduciría la tasa de mortalidad. R0 también es una función del contacto humano. Grandes reuniones pueden acelerarlo. Las restricciones de viaje pueden reducirlo. La mejor manera de reducir la transmisión es lavarse las manos con frecuencia con agua jabonosa tibia y evitar tocarse la cara. Recomiendo dejar de temblar también.

A medida que los casos de COVID-19 comenzaron a aumentar, China básicamente bloqueó a todo su país. Esto pareció retrasar significativamente la transmisión del virus. Desde el 14 de febrero (si confiamos en los números), la tasa de transmisión en China ha disminuido. Comparando esto con la tasa de crecimiento exponencial inicial (que estamos viendo ahora fuera de China), una disminución en la tasa de transmisión en China es probablemente el resultado de sus estrictas políticas de cuarentena.

Los estadounidenses parecen poco dispuestos a hacer cambios significativos en el estilo de vida. No se han establecido restricciones de viaje. Aún se permiten grandes reuniones. Estas reuniones indudablemente aumentarán la tasa de transmisión del virus.

Quizás el capitalismo es muy valorado en Estados Unidos. Nadie quiere que los negocios se desaceleren, incluso si es lo mejor para la nación en su conjunto. La mayoría de los estadounidenses están endeudados y no tienen ahorros, por lo que tomarse un tiempo libre no remunerado del trabajo no es una opción para ellos. Las bajas tasas de interés a largo plazo han alentado a las personas y las empresas a endeudarse y minimizar el efectivo disponible.

Entonces el virus se propagará y se propagará rápidamente. Más rápido de lo que nuestros hospitales e instituciones médicas pueden manejarlo.

La gente echará de menos el trabajo. La productividad caerá. Las cadenas de suministro serán interrumpidas.

Es probable que la Casa Blanca y el Congreso actúen. "El presidente Donald Trump firmó un proyecto de ley de gastos de emergencia de $ 8.3 mil millones para combatir la propagación del nuevo coronavirus y desarrollar vacunas para la enfermedad altamente contagiosa". Trump también planteó la idea de un proyecto de ley de desgravación fiscal. Estas acciones pueden ayudar, pero es poco probable que combatan todas las presiones sociales y económicas negativas asociadas con una pandemia global.

La verdad es que la economía ya estaba en una burbuja. El coronavirus fue la gota que colmó el vaso. La mala política fiscal ha creado una carga de deuda demasiado grande para nuestra nación. Nadie tiene un plan para resolverlo. Nadie que se postule para presidente ni siquiera reconoce que es un problema. La deuda fue la caída de los romanos. Nuestra deuda nacional supera los $ 23 billones y aumenta a la tasa más rápida de la historia. Si se aprueba, la nueva propuesta de ley de desgravación fiscal de Trump aumentará el creciente déficit anual. La deuda de los hogares y las empresas también se encuentra en niveles récord.

Las predicciones de Damian:

La Reserva Federal intervendrá, como ya lo ha hecho. La tasa de fondos federales se reducirá a 0 en mayo de 2020. Estas medidas pueden impulsar las acciones al alza en el corto plazo, pero en realidad, la política monetaria no puede arreglar una economía tan cargada de enfermedades y deudas.

Predigo que el S&P 500 estará entre 2.200 y 2.600 en mayo y entre 1.800 y 2.200 en diciembre.

Predigo que la tasa de hipoteca fija de 30 años caerá por debajo del 3% en verano. Si la gente deja de comprar casas debido a la falta de liquidez (efectivo), podría caer aún más. La tasa de interés hipotecario refleja la tasa de fondos federales y el bono a 10 años que acaba de alcanzar un mínimo histórico de 0.318%. La curva de rendimiento completa ahora está por debajo del 1% por primera vez en la historia.

Incluso es posible que partes de la curva de rendimiento sean negativas, como ya sucedió en Japón, Alemania y la mayor parte de Europa. Esto significa que los inversores esencialmente están pagando a los gobiernos para que se lleven su dinero. Algunos incluso podrían decir, el mundo se volvió loco y el sistema está roto.

Si bien el oro está destinado a ser un activo refugio seguro con una correlación inversa con los activos de riesgo como las acciones, últimamente ha estado haciendo lo contrario, al mostrar signos de correlación directa de precios. Esto se debe principalmente a que a medida que los precios de los activos caen, los inversores necesitan desesperadamente liquidez, especialmente si operan con margen. Los activos como el oro se venden para proporcionar esa liquidez.

Bitcoin se ha comportado mucho como el oro últimamente también. Muchos lo consideran un activo no correlacionado. Sin embargo, se ha estado moviendo hacia abajo con otros activos durante esta última liquidación. Es entendible. El precio de Bitcoin, como cualquier otro activo, se basa en la oferta y la demanda. Cuando la liquidez es escasa, el número de compradores disminuye para todos los activos.

Creo que este será un momento muy interesante para bitcoin. La razón principal es que en mayo, se producirá la reducción a la mitad de Bitcoin. Aquí es cuando la recompensa del bloque minero se reducirá a la mitad, de 12.5 a 6.25. Los dos eventos anteriores de reducción a la mitad, han llevado a enormes ganancias de precios. La corrida de la reducción a la mitad de 2016 duró aproximadamente 570 días, mientras que el precio fue de $ 600 a casi $ 20,000 antes de caer a $ 3,400. Muchos creen que después de la reducción a la mitad de mayo, el bitcoin aumentará a más de $ 55,000.

La pregunta sigue siendo, ¿la crisis de liquidez hará que Bitcoin caiga aún más, o la reducción a la mitad empujará los precios al alza?

Cuando la Fed baja las tasas, esencialmente está bombeando liquidez a los mercados. Debido a que el riesgo subyacente de comprar acciones no se ha eliminado, muchos continuarán comprando activos de refugio seguro con la liquidez recién adquirida. Creo que estos activos serán tesoros, oro y bitcoins.

El oro y el bitcoin son coberturas contra la devaluación de la moneda que ocurre cuando los bancos centrales imprimen dinero y bombean liquidez a los mercados. Creo que estos activos caerán en el corto plazo, pero se recuperarán dentro del año (a medida que la Fed pone la impresora de dinero a toda velocidad). Creo que Bitcoin comenzará a recuperarse en mayo y alcanzará niveles récord en 2020. Sin embargo, una recesión global podría sofocar y retrasar el crecimiento de Bitcoin. En resumen, no es inmune a los cambios del mercado. Es probable que las existencias tarden más en recuperarse, ya que es probable que persistan las réplicas económicas del coronavirus.

Existe una posibilidad distinta de cero de que uno de los candidatos presidenciales contraiga el coronavirus. Tan recientemente como hace unos días, Trump todavía sostenía manifestaciones y se daba la mano. Los tres principales candidatos presidenciales tienen más de 70 años y, por lo tanto, corren un alto riesgo si contraen el virus. La muerte de un presidente o candidato presidencial podría tener un gran impacto político y económico.

Mis recomendaciones:

Desde una perspectiva económica:

Recomiendo reducir la exposición a activos riesgosos, reducir la deuda y acumular efectivo. A partir de ahora, creo que el efectivo es el rey. A largo plazo, el efectivo es la clase de activo con peor desempeño, ya que se devalúa constantemente. Sin embargo, durante tiempos económicos difíciles, las personas con dinero en efectivo a menudo tienen la oportunidad de comprar activos a precios muy reducidos.

Si los precios de la vivienda y las tasas hipotecarias caen este año, creo que puede terminar siendo un buen momento para comprar una propiedad de alquiler. Aquellos con abundante efectivo disponible y buen crédito probablemente podrán comprar propiedades con descuento que tengan un flujo de caja positivo.

Los próximos dos meses pueden presentar grandes oportunidades de compra para Bitcoin. Como es casi imposible cronometrar el fondo, la jugada más segura es esperar un cambio de tendencia en bitcoin. Una tendencia confirmada requiere al menos tres días de movimiento al alza de los precios, preferiblemente en grandes volúmenes. Se pueden configurar aplicaciones como Coinbase para enviarle notificaciones automáticas siempre que Bitcoin tenga movimientos importantes de precios. Haga clic aquí para obtener más información sobre bitcoin.

Personalmente no venderé mi bitcoin, pero estoy reservando algo de efectivo para comprar más en caso de que vuelva a bajar a $ 4,000. He visto a Bitcoin perder gran parte de su valor en varias ocasiones. No me molesta porque realmente creo en su valor a largo plazo. Estoy dispuesto a arriesgar un 50% a la baja debido a su potencial de alza del 1,000%.

Desde una perspectiva de salud:

  • Lávese las manos con frecuencia fregando a fondo durante al menos 20 segundos.
  • No te toques la cara.
  • Evite viajar y lugares llenos de gente.
  • Evite los apretones de manos y tocar a otras personas.
  • Abastézcase de suministros para 14 días, en caso de que necesite ponerse en cuarentena.
  • Limpie las superficies que toca con frecuencia con amoníaco o lejía. Esto incluye teléfono celular, billetera, llaves, pomos de las puertas, manijas de gabinetes, interruptores de luz, volante, etc.
  • Lleve desinfectante para manos cuando salga de la casa.
  • Este virus se dirige a personas con problemas pulmonares, inmunocomprometidos y personas mayores de 60 años. Los CDC recomiendan que estas personas tomen precauciones adicionales.

Para ver mis consejos sobre cómo mantenerse seguro, lea mi última publicación.

No estoy tratando de causar pánico. Solo quiero ayudar a preparar a las personas para el peor de los casos y ayudar a minimizar su riesgo.

Si desea más predicciones relacionadas con coronavirus, economía y bitcoin, le recomiendo esta publicación de TwoBitIdiot (Ryan Selkis). Es una de las muchas personas realmente inteligentes que sigo en Twitter que me ayudó a informarme lo suficiente como para escribir esta publicación.

Descargo de responsabilidad: no soy virólogo ni asesor financiero. Haga su propia investigación antes de tomar decisiones financieras. Como siempre, nunca invierta dinero que no pueda permitirse perder.

ps La comunidad de criptomonedas en Twitter fue la primera en predecir qué tan malo sería COVID-19. Estas son las mismas personas que trabajan para mejorar bitcoin y otros proyectos de cifrado. Quizás más de nosotros deberíamos tomar consejos para estas personas altamente inteligentes.